ATRAC3 это кодек. Самый совершенный кодек от SONY.
ATRAC3 в LP закодирует лучше чем ATRAC Type-R (он же ATRAC1) или ATRAC Type-S (он же ATRAC2).
На счет SP уже говорилось.

Смысл вам эти версии ATRAC в настройках менять?

А у Hi-MD свой бутерброд. Там используется ATRAC3+ который имеет более широкие возможности.

Если вам нужен SP - пишите его через оптоволоконный кабель. Другим способом качественный SP вы не получите.